La révolution du pétrole de schiste peut-elle tenir longtemps avec la chute des prix du pétrole ?

( Source: le Quotidien du Peuple en ligne )

13.01.2015 10h43

Les prix du pétrole sont tombés en dessous de 50 dollars US. La Russie, le Venezuela et d'autres pays très dépendants des recettes pétrolières sont plongés dans l’inquiétude, tandis que les producteurs de pétrole de schiste comme les États-Unis et le Canada sont aussi en crise.

La révolution du pétrole de schiste sous la menace des prix faibles du pétrole

Le 4 janvier, l’entreprise américaine de pétrole de schiste WBH Energy s’est déclarée en faillite. Cela marquera peut-être le début de la réorganisation des entreprises de pétrole et de gaz de schiste en faillite. Depuis 2010, les dettes des entreprises américaines du secteur de l’énergie ont augmenté de 55%, tandis que l'indice de S & P 1 500 dans le secteur de l'énergie est rapidement tombé. La révolution du schiste en Amérique du Nord fait face à la double attaque des prix faibles du pétrole et des coups spéculatifs des investisseurs. Confrontées à l’assèchement des liquidités et à la baisse des prix pétroliers, les petites entreprises de pétrole de schiste vont faire faillite ou être fusionnées. Le secteur du pétrole et du gaz de schiste continuera bien sûr à exister, mais à condition de diminuer ses coûts d’exploitation pour concurrencer les producteurs à faible coût de l'OPEP.

Les raisons de la chute des prix du pétrole sont de plus en plus claires, c’est-à-dire l'offre excédentaire. Mais les producteurs de pétrole ne vont pas diminuer le nombre de barils produits, et les prix vont continuer à baisser. Au moment où les prix du pétrole ont chuté en dessous de 50 dollars US, l'OPEP a tenu une réunion pour trouver un consensus visant à ne pas limiter la production. Les coûts d'extraction des pays de l'OPEP demeurent en moyenne à environ 40 dollars US, tandis que les coûts du pétrole de schiste sont à 60 dollars US ou même plus. Même si les prix du pétrole passent au-dessus de 40 dollars US, c’est encore rentable pour les pays de l’OPEP, mais les entreprises de pétrole de schiste risqueront d’être mises hors du marché.

Les entreprises de pétrole de schiste entre la vie et la mort

A cause des bouleversements des prix du pétrole, les entreprises de pétrole de schiste, à fort coût d’exploitation, se trouvent déjà en mauvaise posture. A moins que les pays producteurs de pétrole collaborent ensemble pour limiter la production, donc pour rééquilibrer l'offre et la demande, il est peu probable que la tendance des prix du pétrole s’inverse à court terme. L’Arabie saoudite et d'autres pays du Golfe ont accusé l’irresponsabilité des producteurs non-membres de l'OPEP de constituer la principale raison de la baisse des prix, notamment les producteurs de pétrole de schiste. Cette position ferme de l'Arabie saoudite s’appuie non seulement sur ses 700 milliards de dollars US de réserve et ses bas coûts d’exploitation, mais aussi sur sa détermination à exclure les producteurs « irresponsables » du marché. Or, l’Arabie Saoudite peut supporter des prix bas pendant un certain temps encore, mais une telle position sera difficile à maintenir sur le long terme. Pour l'Arabie saoudite, les prix du pétrole doivent atteindre plus de 80 dollars US pour maintenir son équilibre budgétaire. C’est ce qui a fait dire au Prince Al-Waleed qu’il était « choqué » par l'intransigeance de son Ministre du Pétrole Ali Naimi, et il a proposé d’investir les réserves de change dans un fonds souverain pour couvrir l'impact des prix du pétrole sur les finances nationales. A l’évidence, l’attitude de l'Arabie saoudite va devenir la référence du marché pétrolier. La guerre entre les pays producteurs de pétrole va se poursuivre encore pendant un certain temps.

A part la concurrence entre les pays producteurs de pétrole, la hausse du dollar US a aussi un impact sur les prix du pétrole. Au milieu des années 1980 et à la fin des années 1990, sous la pression de la montée de la valeur du dollar US, les prix du pétrole se sont rapprochés de chiffres à deux décimales. Aujourd’hui, les États-Unis figurent parmi les principaux pays producteurs de pétrole. Si les prix du pétrole continuent de baisser, la révolution du schiste s’achèvera, ce qui aura un effet considérable sur les Etats-Unis. Le « Wall Street Journal » a analysé, avec un ton pessimiste, que le plus grand danger actuel serait une appréciation excessive du dollar américain, comme ce fut le cas dans les années 1990. Un renchérissement excessif du dollar pourrait causer davantage de dégâts aux États-Unis qu’à l'étranger, en particulier dans l’économie marchande, mais il pourrait aussi avoir un impact sur le boom de l’énergique américain.

La chute des prix du pétrole a mis à l’épreuve non seulement les entreprises de pétrole de schiste mais aussi l’industrie des énergies nouvelles. L’indice des actions de la voiture électrique Tesla n’a cessé de chuter. Dans ces circonstances, certains pays sont devenus des bénéficiaires et d’autres des victimes, tandis que les entreprises de pétrole de schiste sont dans les plus grandes difficultés, entre la vie et la mort.

Sun Xingjie, chercheur à l’Institut des relations internationales de l’Université du Jilin