La Deutsche Bank AG s'attend à ce que le marché offshore du yuan maintienne une croissance rapide l'année prochaine, mais elle a demandé au gouvernement central d'injecter plus de liquidité pour assurer l'expansion continue de l'utilisation du yuan dans le monde.
Dans un rapport publié lundi, le prêteur a indiqué que 2013 sera une année où l'on s'occupera des préoccupations concernant le yuan offshore, en libéralisant davantage le compte de capital ,et il dit prévoir une gamme de mesures « enthousiasmantes » et de développements dans le marché.
Pour l'année prochaine, la banque a prévu que le yuan va s'apprécier de quelque 2 à 3 % contre le dollar US et que le règlement commercial transfrontalier en yuan augmentera d'environ 30 % pour atteindre 4 billions de yuans (634,9 milliards $), ou environ 15 % de la valeur des échanges de la Chine.
En 2012, le marché offshore du yuan a continué à enregistrer une croissance stable, mais solide, et on s'attend à ce que les règlements transfrontaliers en yuan, incluant les règlements en matière de commerce et d'investissement, augmentent de 45 % par rapport à l'année précédente.
« Les décideurs se concentreront sur le traitement des préoccupations concernant l'offre de liquidité offshore en libéralisant les comptes de capitaux », a déclaré Linan Liu, stratège des taux à la Deutsche Bank, Grande Chine.
La banque s'attend à ce que le total du volume quotidien d'échanges offshore en yuan atteigne de 2,5 à 3 milliards $, et elle prévoit que le total de la base de dépôts offshore atteigne 1,25 billion de yuans à la fin de 2013.
En 2013, elle s'attend également à une annonce officielle sur l'augmentation du quota en yuan pour les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés, le faisant passer de 70 milliards à 270 milliards de yuans, à la création de banques de compensation en yuan à Taiwan, Singapour et probablement à Londres, et que les activités en yuan sur le marché des valeurs à revenu fixe et les autres transactions en yuan deviennent opérationnelles à Taiwan dans un avenir prochain.
Les récentes entrées de capitaux à Hong Kong peuvent également aider à abaisser les coûts de financement sur le marché offshore, selon Mme Liu.
À part la liquidité sur le marché, la croissance économique de la Chine, l'appréciation du yuan et la réforme financière auront un impact sur le marché offshore l'année prochaine, et elles pourraient provoquer un ralentissement de 20 % des affaires offshore en yuan dans le pire des scénarios, a-t-elle déclaré.
Et sans une libéralisation du compte de capital, l'internationalisation du yuan pourrait seulement réaliser 10 % de son potentiel, selon Mme Liu.
Dans le monde, l'utilisation du yuan pour les règlements commerciaux a ralenti, comme le montre la première mise à jour d'un indice relevant la mondialisation de la devise, a déclaré la Standard Chartered Bank dans un communiqué de presse, lundi.
En octobre, l'indice de mondialisation du yuan de la Standard Chartered a diminué légèrement, pour se situer à 732, alors qu'il était à 735 en septembre.
« La pause dans la tendance générale à la hausse a été partiellement due au ralentissement des règlements commerciaux en yuan, ce qui avait grandement contribué à l'augmentation de l'indice ces derniers mois », a déclaré Kelvin Lau, économiste à la Standard Chartered.
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